美國公司法的新發(fā)展評《薩班斯·奧克斯利法案》 ——

朱磻 2005-2-17 15:47:08

美國公司法的新發(fā)展——評《薩班斯·奧克斯利法案》
朱磻

http://www.wtolaw.gov.cn 2002-10-13 13:00:27

　 隨著(zhù)美國安然公司、環(huán)球電信公司會(huì )計造假丑聞的披露，暴露出美國現行公司體制中存在著(zhù)弊端。今年7月30日，美國總統布什簽署了由國會(huì )民主黨議員薩班斯和共和黨議員奧克斯利共同起草并已由參眾兩院通過(guò)的《薩班斯—奧克斯利法案》（以下簡(jiǎn)稱(chēng)“新法案”）。新法案針對上市公司增加了許多嚴厲的法律措施，成為繼20世紀30年代美國經(jīng)濟大蕭條以來(lái)，政府制定的涉及范圍最廣、處罰措施最嚴厲的公司法律。

　 一、上市公司董事及高層管理人員的責任的加強

　 （一）明確首席執行官和首席財務(wù)官對財務(wù)報表的書(shū)證責任：新法案要求上市公司的首席執行官（CEO）和首席財務(wù)官（CFO）對公司向美國證券交易委員會(huì )（以下簡(jiǎn)稱(chēng)SEC）提交的定期報表的真實(shí)準確性提供書(shū)面保證。第302條和第906條分別在民事和刑事方面直接規定了對上市公司的CEO和CFO的特別書(shū)證要求。

　 （二）為了降低公司的經(jīng)營(yíng)風(fēng)險，新法案禁止公司向董事和高層管理人員提供私人貸款。

　 （三）董事和高層管理人員返還因公司虛假報表取得的激勵性報酬和買(mǎi)賣(mài)股票收益。

　 二、新法案對公司審計制度的完善

　 （一）內部審計制度的完善

　 新法案第301條要求所有的上市公司都必須設立審計委員會(huì )。該委員會(huì )的成員必須全部是“獨立董事”。新法案對審計委員會(huì )的職權進(jìn)行了具體的規定。

　 （二）外部審計監管的強化

　 新法案明文禁止上市公司的獨立審計人員同時(shí)向該上市公司提供包括保管財務(wù)數據、設計和執行財務(wù)信息制度、資產(chǎn)評估或估價(jià)服務(wù)等與審計無(wú)關(guān)的法律或其他專(zhuān)業(yè)服務(wù)在內的服務(wù)業(yè)務(wù)。

　 三、上市公司信息披露義務(wù)的強化

　 （一）SEC對上市公司信息披露審查權的加強。SEC將要求公眾公司達到所謂的“永久性”信息披露要求。SEC必須在三年期限內對每個(gè)上市公司提交的信息披露進(jìn)行審查，并做出審查結論。

　 （二）高層財務(wù)人員的道德法典的制定。該法案第406條要求SEC制定相關(guān)規則，規定每個(gè)上市公司必須在其遞交給SEC的定期報告的同時(shí)披露該公司是否已經(jīng)制定了適用于高層財務(wù)人員的“道德法典”�！暗赖路ǖ洹北仨毎�括以下內容：（1）誠實(shí)、道德的行為，包括私人利益與職責發(fā)生明顯沖突時(shí)的道德準則；（2）在公眾公司提交的報告中應包括充分的、公正的、準確的、及時(shí)的和易懂的信息披露；（3）與政府的有關(guān)法規相符合。

　 四、對違法行為處罰力度的加強

　 對于違反財務(wù)報表的披露要求的行為，對個(gè)人的處罰額由5000美元提高到10萬(wàn)美元，并可同時(shí)判處的監禁期限由1年延長(cháng)到10年，對團體的處罰額由10萬(wàn)美元提高到50萬(wàn)美元。

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