圖書(shū)內容簡(jiǎn)介

"《對賭爭議解決法律實(shí)務(wù)》——“對賭”的工具書(shū)，對投資并購中的“對賭”交易及相關(guān)爭議解決問(wèn)題的全面梳理和介紹，從“對賭”交易的數據和具有社會(huì )影響力的案例入手，引入“對賭”概念，進(jìn)而系統梳理“對賭”的基礎知識，隨后從實(shí)體及程序兩個(gè)角度，對與“對賭”有關(guān)的法律糾紛中的主要法律實(shí)務(wù)問(wèn)題，結合理論進(jìn)行了分析和探討，形成了較為系統的研究成果。
檢索并研究逾千件的司法及仲裁裁判文書(shū)，與商學(xué)院實(shí)戰案例相結合，以商業(yè)與法律大數據解讀“對賭”是本書(shū)的一大特色，由此對實(shí)證研究“對賭”作出了重要貢獻。以公司法與合同法為基礎，追根溯源并兼顧司法判例及《九民紀要》裁判規則，從實(shí)踐和理論兩個(gè)層面對“對賭”進(jìn)行全面系統地對比、研究，使本書(shū)對投融資及法律專(zhuān)業(yè)領(lǐng)域人士都具有較高的參考價(jià)值。"

圖書(shū)目錄

"目　錄

第一章　中國對賭交易數據
——潮起潮落

　　一、新冠疫情下的募投市場(chǎng)
　　二、回看過(guò)往近十年的對賭數據
　　三、對于十年數據的實(shí)戰驗證
　　四、基于實(shí)戰驗證后的理論回歸及實(shí)戰應用路徑
　　五、小結

第二章　2010—2020年中國十大典型對賭交易

　第一節　引　言
　第二節　對賭起源：蒙牛對陣摩根士丹利
　　一、交易主體
　　二、交易結構
　　三、對賭結果：雙贏(yíng)
　　四、關(guān)鍵詞
　第三節　一次對賭，如何讓張蘭出局俏江南？
　　一、交易主體
　　二、交易結構
　　三、對賭結果
　　四、關(guān)鍵詞
　第四節　上市、退市到被收購，永樂(lè )電器在對賭中完敗
　　一、交易主體
　　二、交易結構
　　三、對賭結果
　　四、關(guān)鍵詞
　第五節　雙倍業(yè)績(jì)差額補償，新華醫療與成都英德鬧上法庭
　　一、交易主體
　　二、交易結構
　　三、對賭結果
　　四、后續發(fā)展
　　五、關(guān)鍵詞
　第六節　華夏幸�！百u(mài)股圖存”？與平安資管簽訂三年對賭
　　一、交易主體
　　二、交易結構
　　三、對賭進(jìn)程
　　四、關(guān)鍵詞
　第七節　對賭完成就變臉，愷英網(wǎng)絡(luò )多名高管被調查
　　一、交易主體
　　二、交易結構
　　三、對賭內容
　　四、對賭結果
　　五、后續發(fā)展
　　六、關(guān)鍵詞
　第八節　馮小剛與華誼兄弟的對賭：又愛(ài)又恨
　　一、交易主體
　　二、交易結構
　　三、對賭結果
　　四、關(guān)鍵詞
　第九節　對賭僅一年，龍發(fā)制藥恐遭控制權易主
　　一、交易主體
　　二、交易結構
　　三、對賭結果
　　四、關(guān)鍵詞
　　�。ㄒ唬┕蓹噘|(zhì)押的相關(guān)規定
　　�。ǘ�）限售股質(zhì)押的實(shí)踐
　第十節　19億對賭式賣(mài)殼交易，中超集團強勢扭轉結局
　　一、交易主體
　　二、交易內容
　　三、交易進(jìn)程
　　四、關(guān)鍵詞
　　�。ㄒ唬�《民事訴訟法》第100條
　　�。ǘ�）《民事訴訟法》第101條
　　�。ㄈ�）《民訴法解釋》第152條
　第十一節　A股對賭涉刑第一案：多名高管累計判刑超60年
　　一、交易主體
　　二、交易結構
　　三、對賭結果
　　四、關(guān)鍵詞

第三章　對賭交易的基礎知識介紹

　導　讀
　第一節　對賭的起源與定義
　　一、對賭是什么
　　二、對賭的起源
　　三、對賭的定義
　　�。ㄒ唬┗刳H條款與對賭的區別
　　�。ǘ�）Earn-out與對賭的區別
　　四、對賭交易結構的梳理
　　�。ㄒ唬┥鲜泄�司投資中的對賭
　　�。ǘ�）VCPE投資中的對賭
　第二節　與誰(shuí)賭？賭什么？
　　一、與誰(shuí)賭？
　　�。ㄒ唬┩顿Y方與目標公司股東實(shí)際控制人管理層對賭
　　�。ǘ�）投資方與目標公司對賭
　　二、賭什么？
　　�。ㄒ唬┙�(jīng)營(yíng)性業(yè)績(jì)指標
　　�。ǘ�）非經(jīng)營(yíng)性業(yè)績(jì)指標
　　�。ㄈ�）IPO
　　三、怎么賭？
　　�。ㄒ唬┐_定目標公司估值——磋商及簽約階段
　　�。ǘ�）調整目標公司估值——履行階段
　　�。ㄈ�）投資方退出
　　四、對賭的常見(jiàn)模式
　　�。ㄒ唬┮话隳Ｊ�
　　�。ǘ�）特殊模式
　　五、對賭中投資款的常見(jiàn)支付方式
　　�。ㄒ唬┈F金支付
　　�。ǘ�）股票（權）支付
　　�。ㄈ�）定向可轉債支付
　　六、對賭協(xié)議的效力及可履行性
　　�。ㄒ唬�對賭的兩種類(lèi)型
　　�。ǘ�）對賭協(xié)議的效力
　　�。ㄈ�）對賭協(xié)議的可履行性
　　七、對賭交易的常見(jiàn)文件
　　�。ㄒ唬┍Ｃ軈f(xié)議
　　�。ǘ�）意向書(shū)
　　�。ㄈ�）增資協(xié)議
　　�。ㄋ模┕蓹噢D讓協(xié)議

第四章　對賭爭議中最重要的法律問(wèn)題

　導　讀
　第一節　投資方與目標公司對賭及相關(guān)擔保安排的效力之爭——
對賭爭議解決的歷史沿革
　　一、海富案 vs. 華工案——投資方與目標公司對賭之效力及
可履行性問(wèn)題
　　�。ㄒ唬┖８话傅幕�本案情及法院裁判觀(guān)點(diǎn)
　　�。ǘ�）華工案的基本案情及法院裁判觀(guān)點(diǎn)
　　�。ㄈ�）法院裁判之底層邏輯并未改變——海富案與華工案的
對比分析
　　二、久遠案 vs. 瀚霖案——目標公司為股東提供擔保問(wèn)題之分析
　　�。ㄒ唬┚眠h案的基本案情及法院裁判觀(guān)點(diǎn)
　　�。ǘ�）瀚霖案的基本案情及法院裁判觀(guān)點(diǎn)
　　�。ㄈ�）擔保在對賭中的重要性——久遠案與瀚霖案的對比分析
　　三、銀海通案——目標公司未減資，投資方請求第三方履行
股權回購的擔保義務(wù)之分析
　　�。ㄒ唬┿y海通案的案情與裁判釋理
　　�。ǘ�）從銀海通案看第三方擔保責任的履行問(wèn)題
　　�。ㄈ�）投資方風(fēng)險規避的建議
　　四、對華工案的進(jìn)一步思考
　　�。ㄒ唬┤A工案之審判思路
　　�。ǘ�）華工案再審判決三大焦點(diǎn)問(wèn)題之分析
　　�。ㄈ�）判決結果的公平問(wèn)題及投資方的退出路徑
　　�。ㄋ模�寫(xiě)在華工案的最后
　　五、仲裁對投資方與目標公司對賭效力的態(tài)度
　第二節　投資方與目標公司對賭相關(guān)問(wèn)題研究——兼評最高人民法院
《九民紀要》之對賭裁判規則
　　一、《九民紀要》“對賭協(xié)議”的裁判規則整體上應予肯定
　　�。ㄒ唬�審理“對賭協(xié)議”，既要適用《合同法》，也要適用
《公司法》
　　�。ǘ�）區分“對賭協(xié)議”的效力與可履行性，終結了投資方與
目標公司對賭的效力之爭
　　�。ㄈ�）目標公司現金補償的裁判規則，較好地平衡了投資方與
目標公司股東及債權人之間的利益
　　二、《九民紀要》目標公司股權回購裁判規則存在的問(wèn)題——
實(shí)際適用空間狹小
　　�。ㄒ唬┕蓹嗷刭徱酝瓿蓽p資程序為前提——操作性低
　　�。ǘ�）是否存在更優(yōu)解決方案？
　　三、投資方與目標公司對賭可能出現的“僵局”能否破解？
　　�。ㄒ唬┩顿Y方主張解除“對賭協(xié)議”能否收回投資？
　　�。ǘ�）投資方能否請求目標公司支付違約金或承擔損失
賠償責任？
　　�。ㄈ�）建議

第五章　對賭爭議解決涉及的其他法律問(wèn)題（上）

　導　讀
　第一節　對賭協(xié)議簽訂前的法律問(wèn)題
　　一、股權結構設計
　　�。ㄒ唬┲匾�股權臨界點(diǎn)及其法律規定
　　�。ǘ�）企業(yè)初創(chuàng )期股權架構設計應考慮的因素
　　�。ㄈ�）企業(yè)發(fā)展期股權架構設計應考慮的因素
　　�。ㄋ模┢髽I(yè)擬上市階段股權架構設計應考慮的因素
　　�。ㄎ澹┢渌�可運用于股權架構設計的方法
　　二、對賭中的股權代持
　　�。ㄒ唬┩顿Y方與目標公司股東實(shí)際控制人進(jìn)行對賭成為
主要交易模式
　　�。ǘ�）目標公司可能存在股權代持現象
　　�。ㄈ�）問(wèn)題的提出
　　�。ㄋ模┕蓹啻�持
　　�。ㄎ澹�對賭中的股權代持
　　三、夫妻財產(chǎn)及債務(wù)認定
　　�。ㄒ唬┓蚱挢敭a(chǎn)及債務(wù)認定相關(guān)的法律規定
　　�。ǘ�）投資方的權益保障
　　�。ㄈ�）創(chuàng )始人的權益保障
　　�。ㄋ模┬●R奔騰案——創(chuàng )始人個(gè)人名義所負股權回購
債務(wù)的認定
　第二節　對賭協(xié)議的主要條款
　　一、背景性條款
　　二、商務(wù)核心條款
　　�。ㄒ唬�業(yè)績(jì)承諾條款
　　�。ǘ�）回購條款
　　�。ㄈ�）領(lǐng)售條款
　　�。ㄋ模┓聪♂寳l款
　　�。ㄎ澹┳顑�(yōu)惠待遇條款
　　�。�六）清算優(yōu)先條款
　　三、程序性條款
　　�。ㄒ唬┩ㄖ�送達條款
　　�。ǘ�）爭議解決條款
　　�。ㄈ�）合同簽署條款
　　四、保障性條款
　　�。ㄒ唬┻`約責任條款
　　�。ǘ�）擔保條款
　第三節　對賭協(xié)議履行中的法律問(wèn)題
　　一、商業(yè)風(fēng)險 vs. 不可抗力 vs. 情勢變更
　　�。ㄒ唬┮咔榧瓤赡軜嫵刹豢煽沽τ挚赡軜嫵汕閯葑兏�
　　�。ǘ�）不可抗力與情勢變更的制度價(jià)值
　　�。ㄈ�）不可抗力、情勢變更及商業(yè)風(fēng)險的共性與區別
　　�。ㄋ模┖畏N情形下，法院將疫情認定為不可抗力？
　　�。ㄎ澹┖畏N情形下，法院將疫情認定情勢變更？
　　�。�六）疫情構成不可抗力后，當事人應采取何種對策？
　　�。ㄆ撸┮咔闃嫵汕閯葑兏�后，當事人應采取何種對策？
　　二、對賭抽屜協(xié)議之效力研究
　　�。ㄒ唬�對賭抽屜協(xié)議之產(chǎn)生
　　�。ǘ�）對賭抽屜協(xié)議之類(lèi)型
　　�。ㄈ�）對賭抽屜協(xié)議之法律效力分析
　　�。ㄋ模┏閷蠀f(xié)議、陰陽(yáng)合同與通謀虛偽表示之區別
　　三、股東知情權
　　�。ㄒ唬┕蓶|知情權的背景介紹
　　�。ǘ�）股東知情權的行使及司法保護
　　�。ㄈ�）公司可主張的股東知情權抗辯事由
　　�。ㄋ模┘m紛解決方式仍待規范化
　　四、回購權的法律性質(zhì)
　　�。ㄒ唬�對回購權內涵的分層解讀
　　�。ǘ�）回購權的特點(diǎn)——與一般合同解除權之對比
　　�。ㄈ�）回購權行使的對象
　　�。ㄋ模┗刭彊嘈惺沟南拗�

第五章　對賭爭議解決涉及的其他法律問(wèn)題（下）

　第一節　爭議解決
　　一、民事訴訟的基礎介紹
　　�。ㄒ唬┟袷略V訟的定義
　　�。ǘ�）民事訴訟的受理范圍
　　�。ㄈ�）民事訴訟的基本制度
　　�。ㄋ模┟袷略V訟中的主體
　　�。ㄎ澹┟袷略V訟的主要程序
　　�。�六）民事訴訟中的證據
　　二、仲裁
　　�。ㄒ唬┦裁词侵俨�？
　　�。ǘ�）仲裁解決什么問(wèn)題——受理范圍
　　�。ㄈ�）仲裁程序介紹
　　�。ㄋ模┲俨眠m用的主要依據
　　�。ㄎ澹┲俨玫奶攸c(diǎn)
　　�。�六）參與仲裁的前提——有效的仲裁協(xié)議
　　�。ㄆ撸┲俨玫臋嗬�救濟及司法監督
　　三、證據
　　�。ㄒ唬┳C據技術(shù)在爭議解決中的重要性
　　�。ǘ�）我國證據制度規范性文件
　　�。ㄈ�）《民事訴訟證據規定》的實(shí)踐意義
　　�。ㄋ模�《民事訴訟證據規定》重點(diǎn)內容及對賭爭議解決啟示
　　�。ㄎ澹┳C據目錄制作
　第二節　執行
　　一、融資方在執行程序中應當關(guān)注的問(wèn)題及享有的權利
　　�。ㄒ唬�對強制執行所依據的生效裁判文書(shū)提出挑戰
　　�。ǘ�）對執行法院采取的強制執行行為提出異議
　　二、投資方在強制執行程序中享有的權利以及可能遇到的障礙
　　�。ㄒ唬�對強制執行所依據的生效裁判文書(shū)提出挑戰
　　�。ǘ�）債權的保全——對融資方實(shí)施的損害投資方債權的行為
主張并行使代位權、撤銷(xiāo)權
　　�。ㄈ�）案外人認為生效裁判文書(shū)侵犯其合法權益或對執行標的
提出權利主張
　　三、公司人格否認制度
　　�。ㄒ唬┕�司人格否認制度
　　�。ǘ�）公司人格否認制度在對賭中的適用
　第三節　上市公司對賭涉刑的風(fēng)險及建議
　導　語(yǔ)
　　一、上市公司對賭涉刑大數據
　　二、經(jīng)典案例及涉刑情形分析
　　�。ㄒ唬┗泜髅桨浮�—重組標的因業(yè)務(wù)造假涉刑，買(mǎi)賣(mài)雙方及
中介機構均獲刑
　　�。ǘ�）寧波東力案——重組標的因財務(wù)造假涉刑，實(shí)控人被以
合同詐騙罪判處無(wú)期徒刑
　　�。ㄈ�）長(cháng)園集團案——重組標的實(shí)控人因挪用資金、職務(wù)侵占
被追究刑事責任
　　�。ㄋ模┥鲜泄�司及其實(shí)控人涉刑
　　三、上市公司涉刑原因及相關(guān)罪名
　　�。ㄒ唬┥嫘淘�因
　　�。ǘ�）常見(jiàn)的罪名分析
　　四、對上市公司防范刑事風(fēng)險的建議
　　�。ㄒ唬┩晟破髽I(yè)刑事合規，全面構建風(fēng)控體系
　　�。ǘ�）及時(shí)處理涉刑事件，主動(dòng)隔離刑事風(fēng)險"