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根據《1934年證券交易法》授權，美國證券交易委員會(huì )（Securities and Exchange Commission，SEC）于1934年設立，負責聯(lián)邦證券監督、管理工作，具有準立法權、準司法權、獨立執法權。SEC使證券法有了“牙齒”（teeth in it），就像在“華爾街中安排的警察”，將監管的觸角延伸到證券市場(chǎng)的每一個(gè)細小環(huán)節。
美國聯(lián)邦證券法有5項基本宗旨，即保護投資者的合法權益、維護公共利益、提高效率、促進(jìn)競爭、促進(jìn)資本形成�！�1934年證券交易法》具有混合性，目前共有39條，所涉及的范圍非常廣泛，主要規范證券的流通、退市、持續信息披露和監管。就保護投資者的范圍而言，《1934年證券交易法》比《1933年證券法》廣泛得多，致力于證券市場(chǎng)和證券交易的各個(gè)方面�！�1934年證券交易法》除對證券發(fā)行人規定報告等披露要求外，還監管證券交易商和其他市場(chǎng)專(zhuān)業(yè)人員、全國性證券交易所、全國證券交易商協(xié)會(huì )等自律組織以及市政證券交易商和政府證券交易商。
《1934年證券交易法》有關(guān)證券和發(fā)行人的持續披露要求會(huì )觸發(fā)其他報告和救濟條款。例如，對操縱行為、持有重要非公開(kāi)信息時(shí)進(jìn)行的不適當交易、內幕人員短線(xiàn)交易、表決代理權和要約收購等均有詳細規定。與《1933年證券法》類(lèi)似，《1934年證券交易法》也有一條反欺詐條款，禁止欺詐和對相關(guān)重大事實(shí)的錯誤陳述。
《1934年證券交易法》還致力于證券市場(chǎng)的結構監管，包括對證券市場(chǎng)本身和中介參與者的監管。該法要求所有的全國性證券交易所及其會(huì )員交易商、自營(yíng)商和經(jīng)紀商要依法注冊，SEC是經(jīng)紀—交易商的監管許可機構并有權禁止其違規行為，同時(shí)，對被許可的經(jīng)紀商和交易商規定了最低資本要求。金融市場(chǎng)不斷出現的重大丑聞顯示，“一仆不事二主”的古老誠信原則（fiduciary principle）在證券市場(chǎng)中具有無(wú)法替代的作用，是證券市場(chǎng)中介機構監管的首要原則。
總之，美國聯(lián)邦證券法為實(shí)現其宗旨，調用了一切可行的責任追究機制。違反聯(lián)邦證券法可能會(huì )引起刑事責任，違法行為還可能導致SEC的民事強制執法。而且，多年來(lái)的相關(guān)判例也顯示，違反證券法可能導致SEC的行政訴訟，還可能導致證券交易所或者全國證券業(yè)協(xié)會(huì )給予的紀律處分。執行聯(lián)邦證券法不僅限于政府或者自律組織，私法救濟手段同樣發(fā)揮著(zhù)巨大作用。

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